2026年市場展望：実需への回帰と「大淘汰」の先にあるもの
対象期間
進行中
タスク
対応チェーン
カテゴリ
2026年市場展望：実需への回帰と「大淘汰」の先にあるもの
目次
2026年市場展望：実需への回帰と「大淘汰」の先にあるもの
激動の2025年を経て、我々は今、冷徹かつ希望に満ちた現実の前に立っています。 2026年のテーマは、単なる「インフラ化」を超えた、**「本物だけが生き残る（Survival of the Fittest）」**という選別の時代です。「何でも上がる」フェーズは完全に終焉しました。
本レポートでは、独自のデータ分析に基づき、2026年に資本を集中させるべき「5つのメガトレンド」と、市場から退場するリスク資産について詳述します。
1. DeFi 2.0：実験場から「金融のバックエンド」へ
DeFi（分散型金融）はルネサンス期を迎えますが、それはかつての投機的なYield Farmingの再現ではありません。
- CEXの解体と「Hyperliquid」モデルの台頭: これまでの中央集権取引所（CEX）が担っていた役割は、オンチェーンの流動性レイヤーに代替されつつあります。象徴的なのがHyperliquidのような高性能チェーンの独走です。 2026年には、多くの中小CEXやFinTechアプリが自前の台帳維持を放棄し、バックエンドとしてこれらの高性能チェーンを採用するようになります。ユーザーは意識せずにオンチェーン流動性を利用する形へ移行します。
- 「インフラとしてのオプション」: 無期限先物（Perps）の普及に続き、オプション取引がDeFiの「利回り生成エンジン」として裏側に組み込まれます。ボラティリティそのものを収益化する構造がプロトコルレベルで定着します。
2. AI x Crypto：ロボティクスと「人間性の証明」
AIバブルへの懸念はありますが、CryptoとAIの融合領域は「実需」のフェーズに入りました。
- ロボティクスへの「データ給油」: 50年代に向けて急成長するヒューマノイドロボット産業における最大のボトルネックは「実世界の学習データ」です。DePIN（分散型物理インフラ）を活用し、世界中のユーザーがセンサーやモーションデータを提供し、対価を得るモデルが、AI進化の唯一の燃料となります。
- アイデンティティ戦争（Proof of Personhood）: AIによる生成コンテンツが氾濫する中、WorldcoinやZK（ゼロ知識証明）技術による**「人間であることの証明」**は、Web上の必須インフラとなります。これは投資テーマとしてだけでなく、デジタル社会の存続に関わる重要テーマです。
3. RWA（実物資産）：発行額から「流動性の回転率（Velocity）」へ
RWAの価値は、トークン化された総額（TVL）ではなく、「どれだけ動いているか」で評価されるようになります。
- 24/7の担保活用: 単にブロックチェーンに乗せただけの債券に価値はありません。トークン化された米国債やMMFが、DeFi内で瞬時に担保として機能し、清算・決済される**「コンポーザビリティ（構成可能性）」**こそが勝負を分けます。
- 機関投資家のためのプライバシー: 銀行等の本格参入に伴い、すべてを公開しない「コンフィデンシャル・コンピューティング」や準拠型レイヤーへの需要が爆発的に高まります。
4. 予測市場：世界の「知」の金融化
2025年にブレイクした予測市場（Prediction Markets）は、ニッチな遊び場から、世界の動向をトレードする「金融レイヤー」へと進化しました。
- 情報の高速化: PolymarketやKalshiなどの市場では、ボットによる裁定取引がニュースメディアよりも速く「真実」を価格に反映させます。あらゆる専門知識がマネタイズ可能な資産となり、情報伝達のあり方を根本から変えます。
5. 【警告】アルトコインの大淘汰（The Great Filtering）
投資家として直視すべき最も厳しい現実は、**「既存プロジェクトの多くが無価値になる」**という点です。
- VCモデルの崩壊とPMF: 「数撃ちゃ当たる（Spray-and-pray）」式のベンチャー投資モデルは機能不全に陥っています。明確なPMF（プロダクトマーケットフィット）と、持続可能なキャッシュフローを持たないプロトコルは、2026年中に市場から淘汰されます。
- ミームからの資金回帰: 一時の熱狂を生んだミームコイン市場からも資金が抜け、**「収益（Revenue）」と「権利（Rights）」**をトークンホルダーに還元するプロジェクトへと資本が回帰します。
結論：2026年の投資戦略
2026年の市場構造を一言で表すなら、**「ユーティリティによる選別」**です。
法的な不確実性が払拭された米国市場（FIT21以降）を背景に、機関投資家は「本物」のみを選別します。 我々の推奨スタンスは以下の通りです。
- インフラの勝者に乗る: HyperliquidやSolanaなど、実需のトランザクションを支える圧倒的な流動性レイヤー。
- 実需セクターへの集中: 「AIのためのデータ」や「金融担保としてのRWA」など、外部収益を持つプロトコル。
- 無価値資産の排除: キャッシュフローを生まない旧世代のガバナンストークンや、PMFのないアルトコインのポジション解消（ショート）。
クリプト業界全体としては勝利しますが、プレイヤーの顔ぶれは激変します。ノイズを排除し、インフラと実益に基づいたポートフォリオ構築を強く推奨します。
免責事項
- ・本記事は情報提供のために作成されたものであり、暗号資産や証券その他の金融商品の売買や引受けを勧誘する目的で使用されたり、あるいはそうした取引の勧誘とみなされたり、証券その他の金融商品に関する助言や推奨を構成したりすべきものではありません。
- ・本記事に掲載された情報や意見は、当社が信頼できると判断した情報源から入手しておりますが、その正確性、完全性、目的適合性、最新性、真実性等を保証するものではありません。
- ・本記事上に掲載又は記載された一切の情報に起因し又は関連して生じた損害又は損失について、当社、筆者、その他の全ての関係者は一切の責任を負いません。暗号資産にはハッキングやその他リスクが伴いますので、ご自身で十分な調査を行った上でのご利用を推奨します。