Lighter（라이터）

Lighter는 주문 오더북의 체결부터 청산까지를 ZK 증명으로 Ethereum에 고정하는 무기한 선물(perp) DEX입니다. 리테일 계정이라면 거래 수수료는 제로이며, 게다가 「운영이 오더북을 올바르게 돌렸는가」를 암호학적으로 검증할 수 있다는 점이 다른 오더북 거래소와 가장 뚜렷하게 다른 부분입니다.

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Lighter는 Ethereum 위에 자체적으로 마련한 애플리케이션 특화 롤업(zkLighter)에서 작동하는 무기한 선물 거래소입니다. 오더북에서의 매칭이나 레버리지 거래라는 경험은 중앙집중형 거래소(CEX)에 가깝고, 그 위에서 결제와 검증은 Ethereum에 고정됩니다. 흔히 「Arbitrum발」이라고 소개되지만 이는 잘못된 것으로, Lighter는 Arbitrum 위의 애플리케이션이 아니라 독자적인 Ethereum L2입니다.

2025년 10월 4일에 약 8개월의 프라이빗 베타를 거쳐 퍼블릭 메인넷을 공개했고, 같은 해 12월 30일에는 토큰 LIT를 상장(TGE)했습니다. 즉 「지금부터 만지면 에어드롭을 받을 수 있는」 단계의 신흥 프로젝트가 아니라, 상장된 토큰을 보유하면서 매일 움직이고 있는 대형 거래소로 보는 것이 실태에 맞습니다.

| 항목 | 내용 |

|---|---|

| 체인 | Ethereum(독자적인 애플리케이션 특화 zk-rollup／zkLighter) |

| 카테고리 | 무기한 선물(perp) DEX |

| 스테이지 | 메인넷 가동 중(2025년 10월 공개) |

| 토큰 | LIT(2025년 12월 30일 상장 완료) |

| 자금 조달 | 6,800만 달러·평가액 15억 달러(2025년 11월) |

지원하는 것은 BTC·ETH부터 주요 알트까지의 다자산 perp이며, 주문은 지갑 연결만으로 시작할 수 있고 KYC는 불필요합니다. 일본에서 사용할 수 있는지는 공식이 명시하지 않으므로, 이용 전에 최신 대상 지역을 스스로 확인할 필요가 있습니다.

Lighter의 중심에 있는 것은 주문의 매칭·펀딩의 수수·리스크 체크·청산이라는 거래소의 심장부를 통째로 ZK 회로 안에서 계산하고, 그 계산이 올발랐음을 증명으로 출력하는 구조입니다. Ethereum은 그 증명을 검증한 후 L2의 상태를 확정합니다. 그래서 「운영이 누군가의 주문을 불리하게 취급했다」 「청산을 편의적으로 조작했다」와 같은 부정이 끼어들 여지를, 운영을 믿는 대신 수학으로 없앨 수 있습니다.

여기서 어려운 것은 CEX 수준의 속도와 처리량을 유지한 채 그 정확성까지 ZK로 증명해야 하기 때문입니다. 많은 DEX는 이 부담을 피하기 위해 오더북 운영을 오프체인에 맡기거나(＝운영을 믿는 부분이 남습니다) AMM 방식으로 하여 가격 형성이나 슬리피지를 희생합니다. Lighter는 오더북 경험을 유지한 채 모든 체결과 청산을 Ethereum에서 검증할 수 있게 한 점에서 위치가 다릅니다.

다만 이 「검증할 수 있다」는 가치는 솔직히 말하면 평상시에는 그다지 체감할 수 없습니다. 시세가 평범하게 움직이고 있을 때는 검증할 수 있어도 거래의 겉모습은 바뀌지 않기 때문입니다. 효과가 나타나는 것은 급락으로 청산이 연쇄했을 때나 체결의 공정성이 의심받는 국면입니다. 그런 「만일」의 때에 운영을 믿지 않아도 된다는 보험으로 읽는 것이 실태에 가까울 것입니다.

격리·크로스 증거금, 지정가／시장가나 TP/SL, 1시간마다의 펀딩과 같은 기능은 두루 갖추어져 있지만, 이것들은 주요 경쟁자도 갖고 있는 당연한 장비이므로 Lighter만의 강점은 아닙니다.

Lighter의 채산을 생각하는 데 가장 크게 작용하는 것은 리테일용 Standard 계정이라면 거래 수수료가 maker·taker 모두 0%라는 점입니다. perp이든 현물(스팟)이든 통상적인 개인 이용에서는 포지션을 열어도 닫아도 거래 수수료가 들지 않습니다. 드는 것은 Ethereum L1과의 입출금 시의 가스 정도이고, L2 내의 거래 자체는 제로피입니다.

수수료가 발생하는 것은 더 빠른 체결을 원하는 Premium 계정을 선택한 경우입니다. Premium은 LIT를 스테이킹할수록 수수료가 내려가는 단계제로, maker·taker의 요율과 체결 레이턴시가 동시에 개선되어 갑니다. 전체상은 다음과 같습니다.

| 계정·스테이킹량 | maker | taker | taker 레이턴시 | 할인 |

|---|---|---|---|---|

| Standard | 0% | 0% | ― | ― |

| Premium 0 LIT | 0.0040% | 0.0280% | 200ms | 0% |

| Premium 1,000 LIT | 0.0039% | 0.0273% | 195ms | 2.5% |

| Premium 3,000 LIT | 0.0038% | 0.0266% | 190ms | 5% |

| Premium 10,000 LIT | 0.0036% | 0.0252% | 180ms | 10% |

| Premium 30,000 LIT | 0.0034% | 0.0238% | 170ms | 15% |

| Premium 100,000 LIT | 0.0032% | 0.0224% | 160ms | 20% |

| Premium 300,000 LIT | 0.0030% | 0.0210% | 150ms | 25% |

| Premium 500,000 LIT | 0.0028% | 0.0196% | 140ms | 30% |

읽는 법은 단순해서, 평범하게 거래하고 싶은 개인은 Standard로 수수료 제로인 채 사용할 수 있고, 오더북의 속도를 파고들고 싶은 액티브한 트레이더만 LIT를 스테이킹하여 Premium의 할인을 쌓아 가는 구도입니다. 최저 티어의 30% 할인에는 LIT를 50만 개 스테이킹할 필요가 있으므로, 실제로 이득이 되는 것은 상당한 거래량을 돌리는 층에 한정됩니다.

펀딩도 거래소는 수수료를 취하지 않고, 롱과 숏 사이에서 1시간마다 수수될 뿐입니다. Premium 계정에는 자동으로 6%의 리베이트가 붙고, 스테이킹을 쌓으면 최대 15%까지 상승됩니다. 최소 주문액은 시장마다 대략 10 USDC 상당부터, 레버리지 상한은 최대 50배라고 제삼자 리뷰에서는 전해지고 있지만, 이는 주요 경쟁자와 같은 수준으로 상한의 높이 자체가 강점인 것은 아닙니다.

Lighter는 완전히 새로운 신규 사업으로 출발한 것은 아닙니다. 창업자인 Vladimir(Vlad) Novakovski는 2017년에 AI로 사람과 사람을 이어주는 소개 서비스 Lunchclub을 공동 창업하여 CEO를 맡고 있었지만, 그 서비스가 2022년에 성장의 정체에 직면합니다.

본인에 따르면 거기에는 세 가지 길이 있었다고 합니다. 「작아도 흑자화한다／TikTok이나 Snapchat 같은 규모로 변모시킨다／정말로 설레는 다른 것으로 전환한다」의 세 가지 선택지로, 두 번째는 현실적이지 않았다고 되돌아보며 그는 세 번째를 선택했습니다. 팀의 80%를 유지한 채 암호자산 파생상품 거래소 Lighter로 피벗한 것입니다.

이 선택의 배경에는 그 자신의 트레이더로서의 원점이 있습니다. Novakovski는 Citadel에서 고빈도 거래(HFT)에 종사한 경력을 갖고 있으며, 금융의 집행이 얼마나 속도와 정확성을 요구받는지를 몸으로 알고 있습니다. 전환의 동기를 그는 「암호자산을 위해 암호자산을 만드는」 것이 아니라 실제 문제를 푸는 것이라고 말하며, 당시의 관측으로서 「디지털 자산 거래의 99%는 실제로는 블록체인의 레일을 사용하고 있지 않았다」고 서술하고 있습니다.

거기서 나오는 것이 그가 내세우는 생각입니다. 「DeFi는 TradFi(전통 금융)의 성능에 필적해야 하지만, 검증 가능성을 희생해서는 안 된다」. 금융에서 일어나는 일이 공정·정확·투명하게 이루어지고 있음을 검증하는 인프라 층이 된다는 발상이, 오더북의 체결과 청산을 ZK로 증명한다는 설계로 그대로 이어집니다. 제로피나 검증 가능성이 나중에 덧붙인 판매 문구가 아니라, HFT 출신자가 실제 문제로서 선택한 길임을 알게 되면 이 거래소의 설계 사상은 조금 다르게 보이기 시작합니다.

LIT는 2025년 12월 30일에 상장했고, 총공급은 10억 개입니다. 배분은 커뮤니티 지향과 인사이더 몫이 대략 반반으로, 아래 그림과 표와 같이 되어 있습니다.

| 항목 | 내용 |

|---|---|

| 티커 | LIT |

| 총공급량 | 10억 LIT |

| 배분 | Airdrop 25%·Ecosystem 25%·Team 26%·Investor 24% |

| 주요 용도 | Premium 수수료의 할인·펀딩의 리베이트·스테이킹 |

| 베스팅 | Team／Investor는 1년 클리프＋3년 리니어 |

주목하고 싶은 것은 에어드롭으로 배포된 총공급의 25%가 베스팅도 클레임 작업도 없이 Season1／2의 포인트 보유자의 지갑으로 상장과 동시에 즉시 부여된 점입니다. 즉 주요 에어드롭은 이 TGE에서 완료되었으며, 지금부터 거래를 시작해도 같은 배포에 맞출 수 있는 것은 아닙니다. 현시점에서 계속되고 있는 「모으는」 여지는 에어드롭이 아니라 2026년 1월 28일에 시작된 LIT 스테이킹(연리는 보도값으로 약 17.8%)입니다. Season3의 가능성을 시사하는 teaser 단계의 보도는 있지만, 2026년 7월 시점에 공식적으로는 확정되지 않았습니다. 덧붙여 이 커뮤니티 50%·인사이더 50%라는 배분은 「페어 론치인가 내부자 우대인가」로 커뮤니티의 평가가 갈린 경위가 있습니다.

개발을 이끄는 것은 Citadel에서의 HFT, Quora에서의 ML, Addepar에서의 엔지니어링을 거쳐 온 Novakovski입니다. 자금 면에서는 2025년 11월에 평가액 15억 달러로 6,800만 달러를 조달했으며, 리드는 Founders Fund와 Ribbit Capital, Haun Ventures와 Robinhood가 참여했습니다. 거래 앱을 가진 Robinhood가 VC로서 출자에 가담하는 것은 드물며, Robinhood Wallet이 자사의 perps 제공에 Lighter를 사용하고 있는 것과 더불어 단순한 출자 이상의 실수요의 연결을 나타내고 있습니다.

| 항목 | 내용 |

|---|---|

| 창업자 | Vladimir (Vlad) Novakovski(CEO·전 Citadel HFT) |

| 투자자 | Founders Fund·Ribbit Capital·Haun Ventures·Robinhood |

Lighter가 어느 정도의 규모로 돌아가고 있는지는 다른 주요 perp DEX와 나란히 놓으면 보이기 시작합니다. 아래 표는 모두 같은 집계원·동일 시점(2026년 7월 16일)의 수치입니다.

| 항목 | Lighter | Hyperliquid | GRVT | Extended |

|---|---|---|---|---|

| 24h 거래량 | 약 10.4억 달러 | 약 82.4억 달러 | 약 13.1억 달러 | 약 5.7억 달러 |

| perp 페어 수 | 194 | 355 | 168 | 103 |

| 건옥(OI) | 약 8.6억 달러 | 약 111.9억 달러 | 약 3.6억 달러 | 약 1.9억 달러 |

수위인 Hyperliquid는 거래량에서 한 단계 앞서 있지만, Lighter는 그에 이은 집단의 상위에 안정적으로 위치하고 있으며, GRVT와 어깨를 나란히 하는 규모로 돌아가고 있습니다. 론치 직후(2025년 11월)의 피크에서는 30일 거래량이 약 2,795억 달러에 달했고, 그 후 인센티브 축소를 거쳐 정상화된 현재도 perp DEX의 거래량·건옥에서 상위를 유지하고 있는 점이 읽을 만한 부분입니다. 보상 목적의 일시적인 부풀리기만으로 숫자를 만들고 있는 것은 아니라는 것을 나타내고 있습니다.

Lighter의 가장 알기 쉬운 가치는 리테일이라면 거래 수수료가 제로이고, 게다가 오더북의 체결과 청산을 Ethereum에서 검증할 수 있다는 것입니다. 평소의 거래만 보면 수수료 제로라는 점은 많은 트레이더에게 솔직하게 효과가 있습니다. 거래량이 많을수록 수수료의 차이는 효과가 나타나므로, 빈번하게 돌리는 개인일수록 Standard 계정의 혜택은 커집니다.

한편으로 핵심인 검증 가능성은 평상시에는 체감하기 어려운 성질의 것입니다.

토큰 면에서는 상장 후에도 perp DEX의 거래량·건옥에서 상위를 유지하고, Robinhood Wallet이나 Telegram 경유의 채용이라는 실수요의 뒷받침이 있는 점이, 보상 의존만으로 움직이는 프로젝트와의 차이가 되고 있습니다. 다만 커뮤니티 50·인사이더 50의 배분을 둘러싼 평가의 갈림이나, Ecosystem 리저브로부터의 번과 스테이킹 원자의 갹출과 같은 수급의 움직임은, LIT를 보유할지 여부를 생각하는 데 자신의 눈으로 좇을 가치가 있습니다.

Lighter는 일본에서 사용할 수 있습니까

공식은 일본을 포함한 대상 지역을 명시하고 있지 않습니다. KYC는 불필요하고 지갑 연결만으로 거래를 시작할 수 있지만, 이용 가부는 자기 책임이 되므로 사용하기 전에 공식의 최신 이용 약관과 대상 지역을 확인해 주십시오.

Lighter의 수수료는 얼마입니까

리테일용 Standard 계정은 maker·taker 모두 0%로, 통상적인 개인 이용에서는 거래 수수료가 들지 않습니다. 더 빠른 체결을 원하는 Premium 계정만 수수료가 발생하고, LIT를 스테이킹하면 최대 30% 할인됩니다.

지금부터 Lighter를 만지면 에어드롭은 받을 수 있습니까

총공급의 25%를 배포하는 주요 에어드롭은 2025년 12월 30일의 상장과 동시에 완료되었으며, 지금부터 거래를 시작해도 같은 배포에는 맞출 수 없습니다. 계속되고 있는 「모으는」 여지는 현재 LIT 스테이킹이며, Season3의 추가 배포는 2026년 7월 시점에 미확정입니다.

처음에는 무리 없는 소액으로, 오더북의 감촉과 수수료를 스스로 확인하는 것이 좋을 것입니다.

1. app.lighter.xyz에 접속하여 Ethereum 계열의 지갑을 연결합니다

2. 지원 체인 경유로 증거금(USDC 등)을 소액만 입금합니다

3. 거래하고 싶은 perp 시장을 선택하여 지정가와 시장가의 오더북 움직임을 확인합니다

4. 작은 사이즈로 주문을 내어 체결과 펀딩의 거동을 실제로 봅니다

5. 액티브하게 돌리는 경우에만 Premium의 수수료 티어와 LIT 스테이킹의 손익을 검토합니다

• Lighter 공식 사이트

• Lighter 앱(거래)

• Lighter 문서

• Hyperliquid 해설 기사

• GRVT 해설 기사

👉 Lighter에서 최신 수수료와 대상 지역을 확인하기

Lighter는 리테일이라면 수수료 제로로 오더북 거래를 할 수 있고, 그 체결과 청산을 Ethereum에서 검증할 수 있는 이중 구조의 perp DEX입니다. 검증 가능성이 효과가 있는 것은 평상시가 아니라 청산이나 공정성이 의심받는 국면이며, 지금 사용할지·LIT를 보유할지는 이 효과 지점과 거래량·토큰 수급을 재료로 독자 스스로가 판단할 수 있습니다.

출처

1. Blockworks(2025) — https://blockworks.com/news/lighter-opens-public-mainnet

2. Lighter Docs(2026) — https://docs.lighter.xyz/trading/trading-fees

3. Lighter Docs / Funding(2026) — https://docs.lighter.xyz/trading/funding/funding-rate-rebates

4. CCN(2026) — https://www.ccn.com/analysis/crypto/lighter-crypto-lit-live-price-project-airdrops-supply/

5. Tokenomist(2026) — https://tokenomist.ai/lighter/tokenomics

6. Fortune(2025) — https://fortune.com/2025/11/11/lighter-fundraise-founders-fund-ribbit-capital-haun-ventures-robinhood-vladimir-novakovski/

7. The Defiant(2026) — https://thedefiant.io/news/markets/lighter-to-burn-repurchased-lit-fund-staking-from-ecosystem-reserve

8. KuCoin(2026) — https://www.kucoin.com/news/articles/lighter-protocol-s-250m-token-shift-tge-imminent-and-how-to-prep-for-the-lit-airdrop

9. Fortune / Yahoo 독점 취재(2026) — https://finance.yahoo.com/news/exclusive-defi-founder-graduated-harvard-130000641.html

10. Cryptobriefing(2026) — https://cryptobriefing.com/vladimir-novakovski-defi-must-match-tradfi-performance-without-sacrificing-verifiability-why-solving-real-problems-is-key-to-crypto-innovation-and-the-future-of-ethereums-institutional-use-cases/