Paladin | Jito 포크의 Solana Validator 클라이언트

• Jito를 포크하여 개발된 오픈 소스 Solana 검증자 클라이언트
• 검증자가 "사용자에게 손실을 주지 않는 MEV(차익거래)"를 직접 획득할 수 있도록 하여 외부 서처에게 지불하는 수수료를 절감합니다.
• 동시에, PAL 토큰을 통해 보상을 재분배하면서 선행매매(프론트러닝)와 같은 부정행위를 억제하는 메커니즘을 제공합니다.

2가지 주요 구성 요소

1. Paladin 봇

• Jito 클라이언트에서 작동하는 오픈 소스 Arb(아비트라지) 봇.
• 양질의 MEV(사용자의 손실을 수반하지 않는 차익거래 등)를 검증자가 직접 획득하고, 옥션 아웃소싱(제3자 서처에게 수수료를 지불하는 행위)으로 인한 수수료 유출을 줄입니다.
  
• 번들 등을 사용하여 샌드위치를 하는 악성 거래는 원칙적으로 배제하고, 사용자 보호와 검증자의 높은 APY를 양립시킵니다.
  

1. PAL 토큰

• 포착한 MEV의 일부를 토큰 보유자에게 분배하고, 검증자와 SOL 스테이커에게 대부분이 분배되는 설계입니다.
  
• 검증자와 스테이커는 많은 양의 PAL을 에어드랍 받지만, 이것이 부정행위를 억제하기 위한 담보로 기능합니다.
  
• 다수가 "부정행위를 하고 있다"고 판단한 검증자의 **스테이킹된 PAL은 소각(slash)**되는 메커니즘. 이를 통해 단기적인 선행매매보다 담보(PAL)를 잃는 위험이 훨씬 커지도록 설계되었습니다.

1.선행매매 방지 인센티브 설계

• MEV 수익의 10%를 PAL 토큰으로 환원하고, 절반(5%)을 스테이킹된 PAL 보유자에게, 나머지 절반(5%)을 모든 PAL 보유자(스테이킹/언스테이킹 포함)에게 분배하는 형태로 MEV의 일부를 공동으로 재분배합니다.
  2.오픈 소스 접근 방식
  
• Paladin 봇은 100% 오픈 소스, 탈중앙화, 무허가로 제공됩니다.
  
• 검증자가 로컬 환경에서 실행하는 형태로, 외부의 경쟁적인 서처를 거치지 않고 빠르게 차익거래를 실행할 수 있기 때문에, 기존의 옥션 기반 모델보다 수수료율을 낮출 가능성이 높습니다.
  3.높은 사용자 정의 가능성
  
• 검증자별 법규상의 위험 및 허용 범위에 맞춰 "취급하는 토큰/프로토콜 종류"를 설정할 수 있습니다.
  
• USDC, SOL만 등 안전한 종목으로 한정하거나, 모든 토큰을 대상으로 하는 등 지역의 규제 상황에 따라 자유롭게 조정할 수 있습니다.
  4.Priority Port (P3) 도입
  
• 기존의 Arb 봇 기능뿐만 아니라, 고액의 우선순위 수수료를 지불하는 사용자를 위해 직접 리더에게 트랜잭션을 전송하는 포트를 설치합니다.
  
• 이를 통해 즉시 안전하게 거래를 실행하고, 검증자는 높은 우선순위 수수료를 획득할 수 있습니다.
  
• 이 P3를 토큰 게이트(PAL을 일정량 잠금하고 이용 틀을 얻는 메커니즘)함으로써, PAL의 유틸리티를 높이고, 토큰 가치를 더욱 끌어올립니다.
  5.소각(Slashing) 기능
  
• 대다수의 스테이킹된 PAL 보유자가 합의하면, 부정행위를 한 검증자의 스테이킹된 PAL을 소각할 수 있습니다.
  
• 검증자 간의 배신이나 공모를 방지하는 메커니즘이기도 하며, 부정행위를 하는 위험을 비약적으로 높이는 것입니다.

장점

1.검증자의 수익 증가
┗외부 서처에게 지불하는 수수료(옥션 수수료)를 절감하면서, 직접 MEV를 회수할 수 있기 때문에, APY 향상이 기대됩니다.
2. 선행매매(샌드위치 거래) 억제
┗봇이 악성 샌드위치 거래를 배제하고, 많은 양의 PAL을 담보로 부정행위의 인센티브를 억제합니다.
3. 토큰 보유자에 대한 보상
┗5%의 MEV가 스테이킹된 PAL에, 추가로 5%가 모든 PAL 보유자에게 분배되므로, 토큰의 장기 보유 인센티브가 높아집니다.
4. Priority Port (P3)를 통한 고속, 안전한 트랜잭션
┗전송자에게도 즉시 실행 + 선행매매 방지가 보장되고, 검증자에게는 추가적인 우선순위 수수료 수입원이 됩니다.

단점

1. 소각(Slashing)의 운영 위험
   ┗다수결로 소각이 진행되기 때문에, 부정확한 정보나 오해로 인한 소각 위험이 완전히 없지는 않습니다. 또한, 합의 형성 과정에 시간이 걸릴 가능성도 있습니다.
   
2. PAL 가격과 담보 가치의 의존성
   ┗PAL의 가치가 하락하면 담보에 의한 억제력이 약해지므로, 근본적으로 토큰 가치를 유지할 필요가 있습니다.
   
3. 대량 스테이크 보유자의 영향력
   ┗많은 양의 SOL을 스테이킹하는 검증자나 스테이커가 PAL을 많이 보유하게 되면, 소각 투표에서 강한 발언권을 갖게 되는 점에 주의해야 합니다.
   
4. 구현 및 운영의 복잡성
   ┗봇 관리, 업데이트, 소각 합의 형성 등이 발생하기 때문에, 기술적 허들과 운영 비용이 존재합니다.

1.총 공급량 및 에어드랍

총 공급량: 10억(1,000,000,000) PAL.
에어드랍 시기: 프로토콜 출시 시, 10억 개 중 100%가 한 번에 할당되는 설계입니다.
에어드랍 내역은 다음과 같습니다.

• 50% → Validator(검증자) 및 SOL 스테이커에게
  ┗검증자가 보유한 SOL 스테이크 양(위임된 SOL 포함)에 따라 스테이킹된 PAL로 에어드랍.
  ┗스테이커 자신도 마찬가지로, 자신의 스테이크 양에 비례하여 스테이킹된 PAL을 받습니다.
  
• 23% → Solana 빌더, 파트너에게
  ┗Solana에서 개발이나 프로토콜 운영에 기여하고 있는 팀, 개인 등에게 할당됩니다.
  ┗구체적으로 어떤 프로젝트/팀에 얼마나 분배될지는 Paladin 개발자가 큰 틀을 설정하고, 출시 단계에서 밝혀질 예정입니다.
  
• 20% → Paladin 개발팀
  ┗Paladin의 설계 및 개발에 투자와 노력을 제공한 팀(소위 핵심 개발자 등)이 받는 분량입니다.
  ┗Jito 등 다른 프로젝트에 비해 팀 할당률은 비교적 낮은 편이라고 합니다(개발진 발표).
  
• 7% → Evergreen Dev Fund(개발 기금)
  ┗이 또한 스테이킹된 PAL로 할당되며, 쉽게 매도/이전할 수 없도록 잠금되어 있습니다.
  ┗다수(스테이킹된 PAL 보유자)의 합의가 있으면, 다양한 프로젝트나 연구 등을 자금 지원하는 형태로 사용될 가능성이 있습니다.
  

1. MEV 분배 및 보상 구조
   ┗포착한 MEV를 90% 검증자(현재 리더), 5% 스테이킹된 PAL, 5% 전체 PAL 보유자에게 분배.
   ┗스테이킹된 PAL은 5%를 추가로 받을 수 있기 때문에, 스테이킹하지 않은 PAL보다 보상이 많습니다.
   ┗스테이킹된 PAL은 한 달에 최대 5%까지만 언스테이킹할 수 있는 쿨다운 설계.
   
2. 소각(Slashing) 및 거버넌스
   ┗ 소각 투표는 스테이킹된 PAL의 과반수 합의가 1주일 동안 지속될 경우 성립.
   ┗ 거버넌스 기능은 소각에 거의 한정되어 있으며, 기존의 복잡한 투표 절차 없이 Paladin을 실행하지 않거나 "부정행위를 했다고 판단되면 즉시 소각"이 실행됩니다.
   
3. P3(Priority Port) 및 수수료 분배
   ┗추가 유틸리티로, 높은 우선순위 수수료가 부과된 Tx 포트를 Paladin이 제공.
   ┗여기서 발생하는 수수료의 일부도 Paladin에 환원되고, PAL 토큰을 담보로 하는 스테이커에게도 분배됩니다.
   ┗동시에 토큰 게이트로 100TPS의 레이트 제한을 분배하는 메커니즘을 도입하여, PAL에 대한 수요를 높이고 가치를 끌어올리는 효과를 노립니다.
   

2. 스테이킹된 $PAL이란?

10억 PAL 중 **절반(50%)**은 모두 스테이킹된 PAL로 검증자와 SOL 스테이커에게 분배됩니다.

• 검증자의 경우: 자신에게 위임된 SOL의 양에 따라 스테이킹된 PAL이 할당됩니다.
• SOL 스테이커의 경우: 자신이 스테이킹한 SOL 양에 비례하여 스테이킹된 PAL을 받습니다.

왜 처음부터 "스테이킹"된 상태인가?

부정행위 억제

• 스테이킹된 PAL은 "소각(Slashing)" 위험이 있는 담보입니다.
• 만약 검증자가 선행매매 등을 하고 있다는 의심을 받으면, 스테이킹된 PAL의 다수가 합의할 경우 해당 검증자를 소각할 수 있습니다.
• 이를 통해 "단기적인 선행매매 이익"보다 "많은 양의 PAL을 보유하는 장기적인 이점"이 훨씬 커집니다. 토큰 가치 급락 방지 에어드랍된 토큰이 한꺼번에 매도되는 것을 방지하고, PAL의 가격과 경제 모델을 안정시키는 효과도 있습니다.

쿨다운 및 스테이킹 조건

• 언스테이킹 상한: 스테이킹된 PAL은 "매달 5%까지만 해제할 수 있다"는 등 급격한 매도 압력을 억제하는 메커니즘이 있습니다.
• SOL과의 대응 비율: 예를 들어 "1 SOL당 1.3 PAL을 스테이킹할 수 있다"는 등의 상한이 설정되어, 과도한 과소 스테이킹/과대 스테이킹의 불균형을 방지합니다.

1. 총 10억 개의 PAL은 초기 발행 및 에어드랍되며, 그중 절반(50%)이 검증자/SOL 스테이커에게 "스테이킹된 PAL"로 분배됩니다.
2. 스테이킹 상태로 받는 것은 부정행위 억제 및 토큰 가치 유지를 목적으로 하며, 단계적으로 언스테이킹하는 메커니즘을 채택합니다.
3. 나머지 토큰은 Solana 빌더, 개발팀, 개발 기금에 할당되어, 생태계 확장 및 유지에 사용될 계획입니다.
4. 이러한 대규모 에어드랍 설계를 통해 **"Paladin을 이용하여 MEV를 정당하게 포착" → "장기적으로 토큰 담보를 보유하는 것이 이득"**이라는 인센티브를 모든 검증자/스테이커에게 제공하고, 선행매매나 샌드위치를 억제하면서 Solana 네트워크 발전을 도모하려는 의도가 있습니다.

전반적으로, "Solana 검증자에게 매력적인 MEV 획득 수단을 제공하면서, 사용자의 선행매매 피해를 줄이고, 생태계 가치를 높인다"는 비전을 구현한 프로토콜이라고 할 수 있습니다. 기술적으로나 토큰 이코노믹스적으로나 참신성이 높고, 성공할 경우 Solana의 MEV 문제를 크게 개선할 수 있는 잠재력이 있습니다. 다만, 실제로 얼마나 많은 검증자가 채택할지, 토큰 가치가 어느 정도 유지 및 확대될 수 있을지가 향후 주목할 점입니다.

에어드랍 절차 설명

1. SOL이 들어있는 PhantomWallet을 준비합니다.
2. SOL을 클릭합니다.
3. "더 보기"를 선택하고 "SOL 스테이킹 선택"을 선택합니다.
4. Paladin을 채택하고 있는 Validator를 선택합니다(여기서는 Pico).
5. Validator에 스테이킹합니다.

1.$SOL이 들어있는 PhantomWallet을 준비합니다. 2.$SOL을 클릭합니다. 3."더 보기"를 선택하고 "SOL 스테이킹 선택"을 선택합니다. 4.Paladin을 채택하고 있는 Validator를 선택합니다(여기서는 Pico). 5.Validator에 스테이킹합니다.