[10만 엔 기획] vol.1 CandyDrops 운영자가 사비 10만 엔으로 에어드랍 활동을 시작합니다\!

안녕하세요, CandyDrops입니다.

갑작스럽지만, 여러분은 '에어드랍'이라는 말을 들으면 어떤 이미지가 떠오르시나요?

"최근 자주 듣지만, 정보가 너무 많아서 무엇을 따라가야 할지 모르겠다." "참여하고 싶지만, 가스비나 수수료로 고액의 자금이 필요할 것 같아 불안하다." "소액으로도 효율적으로 큰 수익을 노리는 방법을 알고 싶다."

이러한 고민을 안고 계신 분들이 적지 않을 것입니다.

그래서 저희 CandyDrops는 새로운 기획을 시작합니다.

"만약, CandyDrops의 운영자가 "사비"로 예산 10만 엔의 제약 하에 처음부터 에어드랍 활동을 시작한다면...?"

이 기획은 단순히 "어떤 작업을 수행했는지"만을 보고하는 것이 아닙니다. 본 기획의 핵심은, 그 이면에 있는 "왜, 수많은 선택지 중에서 그것을 선택했는가?", "어떤 리스크를 고려했는가?" 하는 저희의 리얼한 사고 과정과 리서치를 공개하는 데 있습니다.

이것은 10만 엔을 사용한 리얼 운용 다큐멘터리입니다. 부디 저희의 사고 과정을 함께 체험하시면서, 에어드랍 활동의 '실천적인 교과서'로 활용해 주시기 바랍니다.

다시 한번, 여러분 안녕하세요. 본 기획 담당 '운영자'입니다. 암호화폐 경력은 8년이며, CandyDrops에서는 프로젝트 선정과 콘텐츠 작성을 담당하고 있습니다. 전문 분야는 트레이딩, DeFi, 프로젝트 리서치입니다. 트레이딩은 펀더멘털로 방향을 설정하고, 차트로 IN/OUT을 결정하는 방식을 취하고 있습니다. 프로젝트 선정은 "누가 만들고, 유저가 어떻게, 얼마나 사용하는가"를 주축으로 미래성을 평가합니다.

이번 기획에서는 "낮에 일하는 사람이 무리 없이 할 수 있는 운용"이면서 "트레이딩이나 복잡한 조작을 최대한 동반하지 않는" 것을 테마로 운용할 예정입니다. 예전에는 하루 종일 화면에 붙어 트레이딩을 했지만, 지금은 직장인으로 일하고 있기 때문에 항상 차트를 보고 있을 수는 없습니다.

즉, "비교적 재현하기 쉽고", "어느 정도 방치할 수 있으며", "효율적인 에어드랍"을 노린 운용을 해 나갈 것입니다. 완전히 사비로 운용하므로, 어디까지나 '운영자'가 어떻게 생각하고, 어떤 운용 방침을 취했는지를 하나의 참고 교재로 봐주시면 감사하겠습니다.

먼저, 이 연재를 진행하는 데 있어 '절대적인 규칙' 3가지를 설정합니다. 투명성을 담보하고, 독자 여러분과 긴장감을 공유하기 위해서입니다.

1. [엄격한 예산 관리] 초기 예산은 100,000엔
   • 기획 시작 시 예산은 **10만 엔(일본 엔)**으로 합니다.
   • 가스비, 브릿지 수수료, 스왑 수수료 등 운용에 드는 모든 비용을 이 예산에서 차감해 나갑니다.
2. [완전한 투명성] 손익 전체 공개
   • 비용 소비, 그리고 장래에 얻게 될 에어드랍 수익까지, 모든 손익을 있는 그대로 기록하고 공개합니다.
3. [리얼타임 다큐멘터리] 성공도 실패도 모두 공개
   • 가능한 한 리얼타임으로 활동을 공유합니다.
   • 전략이 성공한 경험은 물론, 가스비만 소모하고 끝난 실패, 에어드랍 대상에서 제외(시빌 판정)된 경우의 분석을 포함해 모든 것을 공개할 것을 약속드립니다.

자, 이제부터가 본론입니다. 수중에 10만 엔. 당신이라면 우선 무엇을 하시겠습니까?

무작정 화제가 되는 프로젝트에 참여하는 것은 가장 비효율적입니다. 우선 '현상 분석'과 '전략 수립'부터 시작합니다.

저희(CandyDrops)는 현재 시장을 이렇게 보고 있습니다.

• 퍼페추얼(무기한 선물)의 융성:
  • HyperLiquid를 필두로 Aster나 Lighter, EdgeX 등 많은 프로젝트가 거래량·OI·TVL을 늘리고 있어, 주목도가 높고 좋은 수익을 내고 있습니다. 거래 수수료를 지불하고 포인트를 얻는, 일명 '포인트 파밍'이나, 캐피털 게인을 노리고 보통으로 '트레이딩'을 함으로써 에어드랍을 획득합니다.
• 수익률이 붙은 합성 페그 코인의 등장:
  • $USDe나 $USDM, $DUSD 등 합성 페그 코인을 사용한 파밍 프로젝트의 증가. 예치를 통해 프로젝트 자체의 에어드랍 토큰을 획득할 수 있을 뿐만 아니라, 그 프로젝트의 기반이 되는 프로젝트의 에어드랍을 노립니다.
• 예측(Prediction) 시장 관련 프로젝트의 활성화:
  • PolyMarket이나 Limitless, Kalshi 등 예측 시장 관련 프로젝트가 다수 출현하고 있으며, 각 프로젝트는 CM 광고를 하는 등 많은 유저와 거래량을 확보하고 있습니다. 하지만, 이쪽은 안정적인 운용이 매우 어렵다고 판단하여, 이 기획에서는 다루지 않을 방침입니다.
• AI에 의한 리밸런싱이나 트레이딩을 통한 패시브 운용:
  • Almanak을 대표로 하는 AI 리밸런싱 프로젝트를 사용하여, 패시브에 가까운 운용으로 에어드랍과 패시브 인컴을 획득합니다.

전략 수립의 대전제

• 최대한 트레이딩에 의한 수익을 전제로 한 활동은 하지 않는다.
• 레퍼럴 링크에 의한 수익은 기획에 일절 포함하지 않으며, 레퍼럴 수익 목적의 운용은 하지 않는다.
• 불안정한 신흥 체인이나 러그풀(자금 탈취) 가능성이 있는 프로젝트를 최대한 피하고, 리스크를 줄인다.

위의 사항을 바탕으로, 10만 엔의 전략은 크게 3가지로 나뉩니다.

A안: 집중 돌파형 (고위험, 고수익)

• 개요: 10만 엔의 거의 전부(가스비 버퍼 제외)를, 기대치가 가장 높다고 판단한 1개의 체인/프로토콜에 집중 투입한다.
• 장점: 만약 그 프로젝트가 '대박'이 났을 경우, 수익이 극대화된다.
• 단점: 만약 에어드랍을 받지 못하거나(또는 기대 이하일) 경우, 기대하는 결과에서 크게 벗어날 가능성이 있다.

B안: 밸런스 분산형 (중위험, 중수익)

• 개요: 자금을 3~4개로 분할하여, 여러 유망 체인/프로토콜에서 작업을 수행한다.
• 장점: 리스크 분산. '전멸'을 피할 수 있다. 하나가 실패해도, 다른 것으로 커버할 가능성이 남는다. 다양한 프로젝트에서 트랜잭션을 남김으로써 에어드랍 할당 증가의 가능성이 있다.
• 단점: 수익이 분산된다. 또한, 각 체인에서의 활동 자금이 줄어들기 때문에, 시빌 판정(최소 예치금 등)에서 불리해질 가능성이 있다. 가스비나 관리 비용이 상승하여, 자본 효율이 저하된다.

C안: 밸런스 집중형 (저위험, 중수익)

• 개요: 자금을 1~2개로 분할하여, 여러 유망 체인/프로토콜에서 작업을 수행한다. 또한 TGE(토큰 생성 이벤트)가 가깝거나, 할당량을 산출할 수 있는 등의 추가 조건을 설정한다.
• 장점: 리스크를 분산하여 '전멸'을 피한다. 하나가 실패해도, 커버할 가능성이 남는다. 크게 벌 수 있는 가능성을 남기면서, 아무것도 받지 못하는 상황을 최대한 회피한다.
• 단점: 수익이 분산된다. 또한, 각 체인에서의 활동 자금이 줄어들어 시빌 판정에서 불리해질 가능성이 있다. 가스비나 관리 비용이 상승하여, 자본 효율이 저하된다. 프로젝트 선정 난이도가 높다.

CandyDrops의 선택: "C안: 밸런스 집중형"

이번 기획에서, 저희는 "C안: 밸런스 집중형"을 채택합니다.

[사고 과정] 왜냐하면, 이번 예산은 '10만 엔'이기 때문입니다. 이것이 100만 엔이라면 A안이나 B안도 선택지에 들어가겠지만, 10만 엔은 한 번의 실패(고액의 가스비 등)가 운용 전체에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만, 리서치 비용이나 운용 관리의 문제를 고려하면, 많은 프로젝트에 자본 배분을 하는 것은 예상 수익 면에서도 바람직하지 않다고 판단합니다.

저희의 최우선 사항은 '대실패'를 피하고, **'다음 활동 자금(복리 운용)을 창출하는 것'**입니다. 그 과정에서 어딘가에서 크게 획득할 수 있다면 운용의 선택지를 늘릴 수 있습니다.

여러 가능성에 그물을 치고, 비록 소액이라도 여러 에어드랍을 획득하여, 그것을 다음 유망 프로젝트에 재투자해 나간다. 소액 자금으로 성과를 내기 위해서는, 이 '복리의 힘'을 활용하는 전략이 가장 현실적이라고 판단했습니다.

그럼, '밸런스 집중형' 전략에 따라, 10만 엔의 예산을 구체적으로 어떻게 배분할지 발표합니다.

① 메인: Almanak: 100,000엔

• 이유: 1.5개월 정도로 결과가 보인다는 점. Pendle YT를 이용한 지속적인 수익에 더해, Almanak의 토큰 획득 이익을 노립니다. Almanak의 FDV(완전 희석 후 가치)가 $60M를 밑돌지 않는 한, 이익을 기대할 수 있습니다. Almanak 해설 기사는 여기
• 참고 데이터

경쟁 운용 대상

• <u>StandX</u> - BSC를 이용한 퍼페추얼 DEX. DUSD라는 합성 페그 코인을 이용하여 트레이딩하기 때문에, 트레이딩하지 않는 동안에도 안정적인 인컴·포인트 획득을 노릴 수 있습니다. TVL이 200m, 거래량이 200m 정도. 미결제 약정이 30m로 거래량 대비 비율 8:1입니다. 자금 조달은 하지 않았지만, 전 Binance Futures 창업자라는 점도 있어 Aster의 위치를 노릴 수 있을 가능성이 있습니다.
• <u>Etheral</u> - Ethena의 $USDe를 이용한 퍼페추얼 DEX. 합성 페그 코인을 이용하여 트레이딩하기 때문에, 트레이딩하지 않는 동안에도 안정적인 인컴·포인트 획득을 노릴 수 있습니다. 현재, 참가자가 화이트리스트로 한정되어 있어 거래량이 적고, 선점 이익을 노릴 수 있을 가능성이 있습니다. Monad에서 이용되는 $USDM 등, $USDe와 같은 합성 페그 코인을 사용한 트레이딩 플랫폼은 증가할 가능성이 있습니다. 자금 조달은 하지 않았지만, Ethena나 Securitize, Converge와 강한 연결고리가 있습니다. Strata를 이용하는 것도 선택지일 수 있습니다.
• <u>HyperLiquid 경제권</u> - 이미 에어드랍이 이루어졌지만, 생태계·토큰 가격은 여전히 강합니다. $USDH의 발행으로, 더욱 가속화될 가능성을 내포하고 있다고 생각됩니다. ProjectX나 HypuurFi 등이 노려볼 만할까요. 개인적으로는, 이쪽 경제권에 투자한다면 $HYPE 토큰을 롱하고 싶은 생각도 있습니다. Upshift 등을 이용하는 것도 시야에 들어옵니다.
• <u>Plasma 경제권</u> - 현재, 선택지가 적고 미지수이기 때문에, 손대기 어려운 상황입니다.
• <u>MegaEth 경제권</u> - Cap이나 Valhalla를 사용하여 ETH 메인넷 상에서 포인트를 획득합니다. 현재, MegaETH 경제권에서 포인트를 획득할 수 있는 프로젝트는 적기 때문에, Cap이 유력 후보가 됩니다.
• <u>그 외 퍼페추얼</u> - Pacifica나 EdgeX, Variational, Paradex, GRVT 등 많은 퍼페추얼이 있지만, '지금부터' '소액으로' 임하기에는 판단이 어려워 보류하기로

전략이 정해졌다면, 이제 실행할 뿐입니다.

먼저, 본 기획을 위한 10만 엔을 입금합니다.

다음으로, 지갑에 일본 국내 거래소에서 100,000엔 상당의 ETH를 입금했습니다. (화이트리스트 사정 등으로 과거 이용했던 지갑을 재사용하는 점 양해 바랍니다)

다음으로 이 $ETH를 Almanak에 입금하기 위해 $USDC로 변환합니다. 교환 비율이나 스왑에 대해서는 크게 생각하지 않고 1Inch를 사용했습니다. 어떤 에어드랍을 노릴 수 있는 DEX를 이용했으면 좋았을 것이라고 조금 반성하고 있지만, 뭐 괜찮겠죠. 소액이기도 하고 Metamask나 Rabby Wallet에 붙어있는 기능을 사용해도 좋다고 생각합니다. 가스비를 남겨두는 것을 잊지 마세요! 저는 $30 정도를 가스비로 보유하기로 했습니다. 그리고 이 가스비와 $USDC를 사용하여 Almanak에 입금했습니다.

이번에는 'Vol.1 전략 편'으로, 기획의 규칙과, 저희가 10만 엔을 어떻게 운용할 것인가 하는 초기 전략(사고 과정)을 공개했습니다.

• 규칙: 예산 10만 엔, 온체인 활동 전체 공개, 성공과 실패 모두 보고.
• 전략: '밸런스 집중형' 채택.
• 배분: Almanak - 100%

다음 업데이트는 일주일 후로 예정되어 있습니다!