에어로드롬 | Base의 미래를 쥔, 코인베이스 공인 최강 DEX

에어로드롬의 강점의 근원은 've(3,3)'이라 불리는, DeFi(탈중앙화 금융)의 역사가 낳은 두 가지 천재적인 발명을 결합한 궁극의 토큰 모델에 있습니다.

• <u>Vote Escrow (ve) 모델: '존버'할수록 영향력이 커지는 구조</u><br> 이는 DEX의 거인 커브(Curve)가 발명한 '장기 보유자 우대 시스템'입니다. 에어로드롬의 토큰 AERO를 예치하고 락업하면, 그 기간에 따라 veAERO라는 '투표권 NFT'를 받을 수 있습니다. 락업 기간이 길수록 더 많은 투표권을 손에 넣고, 프로토콜이 창출하는 이익(거래 수수료 등)을 많이 받을 수 있게 됩니다. 이를 통해 단기적인 매매로 이익을 보려는 투기꾼이 아닌, 프로젝트의 장기적인 성공을 믿는 '팬'이 보상받는 것입니다.
• <u>(3,3) 게임 이론: '다 같이 협력하면, 모두가 이득을 보는' 구조</u><br> 이는 '죄수의 딜레마'를 응용한 사고방식입니다. 모든 참여자가 협력적인 행동(AERO를 팔지 않고 락업하는 것)을 취하면 토큰 가격은 안정되고, 모두가 보상을 받아 행복해집니다(+3, +3). 반대로 모두가 매도에 나서면 가격은 폭락하고, 모두가 손해를 봅니다(-3, -3). 이 단순한 이론이 파는 것보다 락업하는 것이 합리적이라는 강력한 인센티브를 만들어내, 매도 압력을 자연스럽게 억제합니다.

이 두 가지를 결합한 ve(3,3)은 "AERO를 락업할수록 투표권이 늘어 돈을 벌고, 모두가 락업하기 때문에 가격도 안정되어 더욱 돈을 버는", 바로 "계속해서 돈을 버는 영구기관" = 플라이휠 효과를 만들어냅니다.

에어로드롬을 움직이는 '플라이휠 효과'의 5단계

이 영구기관은 다음 5단계를 통해 계속해서 돌아갑니다.

1. 【응원 광고】프로젝트가 'Bribe(사례금)'를 제공한다<br> Base 상의 신규 프로젝트(예: 게임)가 자신의 토큰 거래를 활성화하고 싶어 합니다. 그들은 에어로드롬에서 veAERO를 가진 사람들에게 "우리 풀에 투표해주면 사례금으로 상금을 드립니다(이것이 Bribe)"라고 홍보합니다.

2. 【투표】veAERO 홀더가 수익성 높은 풀에 투표한다<br> veAERO를 가진 우리는 어떤 풀이 가장 많은 사례금(Bribe+수수료)을 주는지 파악하고 매주 목요일에 투표합니다. 당연히 수익성 높은 풀에 표가 집중됩니다.

3. 【보상 결정】투표 결과에 따라 AERO가 배분된다<br> 투표 결과에 따라 그 주에 신규 발행되는 AERO가 각 유동성 풀에 분배됩니다. 10%의 표를 획득한 풀은 그 주의 AERO 발행량의 10%를 보상으로 받습니다.

4. 【유동성 집중】LP가 고수익 풀에 자금을 넣는다<br> 유동성 공급자(LP)는 높은 AERO 보상(높은 APR)에 이끌려 해당 풀에 자신의 자산을 예치합니다. 이를 통해 풀에는 막대한 자금(깊은 유동성)이 모입니다.

5. 【거래 활성화→수수료 UP】깊은 유동성으로 거래가 활발해진다<br> 유동성이 깊어지면 대규모 거래에도 가격 변동이 적어지기(낮은 슬리피지) 때문에 많은 트레이더가 모여들어 거래가 활발해집니다. 그 결과, 많은 거래 수수료가 발생합니다.

그리고 여기가 가장 중요한 포인트! 이 발생한 거래 수수료의 100%가 해당 풀에 투표한 veAERO 홀더에게 환원됩니다. 수익성 높은 풀은 더 많은 투표와 사례금(Bribe)을 모으게 되고, 1~5의 사이클이 더욱 강력하게 돌아가기 시작합니다. 이것이 에어로드롬 성장의 비밀입니다.

에어로드롬은 그 뛰어난 구조와 전략으로 Base 생태계 내에서 절대적인 지위를 구축하고 있습니다.

무기 ①: DEX의 거인 유니스왑을 이긴 실적

Base 런칭 후, 에어로드롬은 왕좌에 있던 유니스왑과 고객 확보 경쟁을 벌였습니다. 주된 전쟁터는 가장 거래량이 많은 ETH/USDC 페어였습니다. 에어로드롬은 거래 수수료를 유니스왑의 0.05%보다 약간 낮은 0.04%로 설정했습니다. 이 단 0.01%의 차이가 가격에 민감한 거래 애그리게이터를 통한 유입을 모두 빼앗아, 에어로드롬은 이 페어의 거래량에서 유니스왑을 뛰어넘는 쾌거를 이루었습니다.

이는 에어로드롬의 모델이 LP뿐만 아니라 투표자(veAERO 홀더)에게도 이익을 환원함으로써, 프로토콜 전체로서 유연하고 전략적인 수수료 경쟁을 펼칠 수 있는 강점을 가지고 있음을 증명합니다.

무기 ②: 코인베이스라는 '최강의 후원자'

에어로드롬의 가장 큰 강점은 Base의 창시자인 코인베이스와의 운명 공동체라고 할 수 있는 관계입니다.

2024년 2월, 코인베이스 벤처스는 에어로드롬에 전략적 투자를 단행했는데, 이는 단순한 자금 제공이 아니었습니다. 놀랍게도 시장에서 AERO 토큰을 직접 구매하여 그것을 veAERO로 영구히 락업한 것입니다. 또한, 코인베이스는 한 명의 veAERO 홀더로서 거버넌스에 참여하며, 자사의 자산인 cbBTC의 유동성이 늘어나도록 매주 투표까지 하고 있습니다.

이 사실은 코인베이스가 에어로드롬을 Base의 공식 유동성 레이어로 간주하고 있음을 명확히 보여줍니다. 코인베이스가 수천만 명의 유저를 Base로 유입시킬 때, 그 거대한 자금의 수용처가 되는 것이 바로 에어로드롬입니다. 이보다 더 강력하고 신뢰할 수 있는 후원자는 없습니다.

무기 ③: 끊임없이 진화하는 기능

에어로드롬은 현상에 만족하지 않고 끊임없이 진화하고 있습니다.

• 슬립스트림(집중화 유동성): 유니스왑 V3의 '좋은 점만 가져온' 기능. 특정 가격대에 유동성을 집중시킴으로써 적은 자금으로 더 효율적으로 거래를 처리하고, 트레이더에게 초저 슬리피지를 제공합니다. 이로써 유니스왑으로부터 더 많은 점유율을 빼앗았습니다.
• 릴레이(자동 자산 운용): "매주 투표하는 것이 귀찮다..."는 유저를 위해, 최적의 풀에 대한 투표부터 보상의 재투자(복리 운용)까지 모두 자동으로 해주는 서비스. 수고 없이 효율적으로 자산을 늘릴 수 있는, 바로 꿈같은 기능입니다.

그렇다면 우리 유저들에게 에어로드롬은 어떻게 활용해야 할까요? 답은 명확합니다.

그리고, "CandyDrops" 독자들이 가장 알고 싶어 할 에어드랍에 대해.

결론부터 말하자면, 에어로드롬 자체가 지금부터 대규모 에어드랍을 할 가능성은 낮습니다. 하지만 진짜 보물은 다른 곳에 있습니다. 그것은 에어로드롬을 "미래의 에어드랍을 싹쓸이하기 위한 전략적 허브(사령탑)"로 활용하는 것입니다.

최근의 에어드랍은 생태계에 기여하는 '양질의 유저'를 타겟으로 하는 경향이 있습니다. 그렇다면 Base 생태계에서 '양질의 유저'란 누구일까요?

답은, "그 경제의 심장부인 에어로드롬을 적극적으로 이용하는 유저"입니다.

다음 활동들은 당신의 지갑이 '양질의 유저'라는 증거가 되며, 미래에 Base에서 런칭될 수많은 프로젝트로부터 에어드랍 대상자로 간주될 가능성을 극적으로 높입니다.

• ① 스왑(교환): 정기적으로 에어로드롬에서 토큰을 교환한다.
• ② 유동성 공급(LP): 다양한 풀에 자산을 예치하여 LP가 된다.
• ③ AERO 락업 & 투표: AERO를 락업하여 veAERO를 취득하고, 매주 거버넌스 투표에 참여한다. 이것이 가장 강력한 기여의 증거가 됩니다.

이미 새로운 프로젝트들이 에어드랍 기준에 '에어로드롬에서의 활동'을 포함시키는 움직임이 시작되고 있습니다. 에어로드롬은 에어드랍을 '받는 곳'이 아니라, **미래의 모든 에어드랍을 '낚아 올리기 위한 최강의 낚싯대'**인 것입니다.

에어로드롬 파이낸스는 단순한 DEX가 아닙니다. 그것은 코인베이스라는 거인에게 지원받으며, Base 생태계의 성장과 운명을 함께하는 경제 프로토콜입니다.

그 세련된 've(3,3)' 모델은 모든 참여자에게 이익을 가져다주는 강력한 엔진으로 기능하며, 이미 왕좌의 유니스왑을 능가하는 퍼포먼스를 보여주고 있습니다.

우리 유저들에게 에어로드롬은 높은 수익률을 얻는 장소일 뿐만 아니라, Base 경제의 방향을 결정하는 거버넌스에 참여하고, 그 성장의 과실을 직접 향유하며, 무엇보다도 앞으로 다가올 수많은 에어드랍 기회를 잡기 위한 가장 중요한 여권이 될 것입니다.

Base의 미래를 믿는다면, 그 심장부인 에어로드롬을 이해하고 오늘부터 조금이라도 사용해보는 것. 그것이 미래의 큰 수익으로 이어지는 가장 현명한 첫걸음이 될 것입니다.