「銀行の課題を解決し、DeFiで最高水準の利回りを。」 「預金者主導でDeFiの未来を切り拓く、InfiniFIの全貌。」 「ステーブルコインで高利回り！次世代DeFiプロトコルInfiniFIとは？」

この記事では、DeFi（分散型金融）で最高水準の利回り提供を目指す注目のプロジェクト「InfiniFI」について、初心者にも分かりやすく解説します。伝統的な銀行が抱える課題にDeFiで挑み、預金者主導の新しい金融システムの構築を目指すInfiniFIの仕組み、将来性、そして期待されるエアドロップの参加方法まで、どこよりも詳しくお届けします。

InfiniFIが真正面から取り組むのは、銀行システムが抱える「期間ギャップ（duration gap）」という根深い問題です。

• 期間ギャップとは？ 銀行は、皆さんから短期間で引き出せる預金を集め、それを企業や個人に長期間貸し出すことで利益を得ています。この「お金を集める期間」と「お金を運用する期間」のズレが「期間ギャップ」です。
  • 例: 預金者は「いつでもお金を引き出したい」と考える一方、銀行がお金を貸した相手は「数年かけて返済する」予定、という状況。
• 何が問題なの？
  • 金利変動リスク: 金利が急に変わると、銀行の収益が悪化しやすくなります。
  • 流動性リスク: 予期せず大量の預金が引き出されると、銀行が資金不足に陥る可能性があります（取り付け騒ぎなど）。

InfiniFIは、この伝統金融の構造的な課題に対し、ブロックチェーン技術とDeFiの仕組みを活用して、より柔軟で効率的な解決策を提案しようとしています。

DeFiなら、もっとうまくやれる？

DeFiプロトコルは、スマートコントラクト（自動実行されるプログラム）に基づいて、リアルタイムに近い形で資産と負債のバランスを調整できる強みがあります。また、様々な利回りを生み出す他のDeFiサービスを柔軟に組み合わせることも得意です。

InfiniFIが「期間ギャップ」問題の解決にDeFiを用いるのは、まさにこのDeFiの特性を活かすため。変化の速い市場環境に合わせてポートフォリオを機動的に調整し、期間リスクを効果的に管理することで、安定した高利回りを預金者に還元することを目指しているのです。これは、既存金融システムの非効率性に対するDeFiからの挑戦状と言えるでしょう。

InfiniFIが目指すのはより効率的で持続可能な分散型バンキングモデルの構築です。

これは、特定の中央管理者に頼らず、取引の透明性が高く、利用者である預金者自身が運営や意思決定に深く関われる、新しい形の金融システムを意味します。具体的には、以下の3つを目標としています。

1. DeFiで最高の利回りを提供する
2. 資産運用の透明性を高める (預けたお金がどう運用され、収益を生んでいるか明確にする)
3. 資本効率を最大化する (預かったお金を無駄なく効率的に運用する)

「持続可能な分散型バンキングモデル」は実現できるのか？

DeFiの歴史はまだ浅く、過去にはハッキング、トークン価格の暴落、運営の難しさなど、多くのプロジェクトが「持続可能性」の壁に直面してきました。InfiniFIがこの「持続可能性」をどう実現しようとしているのかは、非常に重要なポイントです。

公開情報からは、以下の戦略が見えてきます。

• リスク分散: 複数の収益源（イールドソース）を組み合わせ、一つの場所に依存するリスクを減らす。
• セキュリティ対策: スマートコントラクトの安全性を徹底する。
• 預金者参加型の運営: プロトコルの運営に預金者が関わる仕組みを作る。

これらは、短期的な高利回りだけでなく、長期的な安定性と成長を目指すInfiniFIの真剣な姿勢を示しています。

DeFiプロトコルの開発とレシートトークン

InfiniFIの中核は、独自開発のDeFiプロトコルです。ユーザーは、このプロトコルを通じて以下のことができます。

• 暗号資産の預け入れ: USDC（米ドル連動型ステーブルコイン）やETH（イーサリアム）などを担保として預け入れます。
• レシートトークンの発行 (ミント): 担保に対応した「レシートトークン」であるiUSD (USDC担保) やiETH (ETH担保) を発行します。
  • iUSD: USDCを預けることで得られる、利回り付きのステーブルコインに近い性質を持つトークン。
  • iETH: ETHを預けることで得られる、ETHの価格変動の影響を受ける利回り付きトークン。
• レシートトークンの償還: iUSDやiETHをプロトコルに返すことで、元の担保資産（USDCやETH）に戻すことができます。

これらのレシートトークンは、LidoのstETHのようなリキッドステーキングデリバティブ（LSDs）に似ています。預けた資産を固定化せず、その価値を代表するトークン（iUSDやiETH）を受け取り、流動性を保ちながら運用益を狙えるという、DeFiで人気の高い仕組みです。将来的には、これらのトークンが他のDeFiサービスでも活用できるようになることが期待されます。

高利回りを生み出す「イールド生成サービス」

InfiniFIのもう一つの重要なサービスは、預けられた資産から利回りを生み出すことです。

ユーザーから預かった資産は、以下のような実績のある外部のDeFiプロトコル（InfiniFI内では「ファーム」と呼びます）で運用されます。

• Aave: 大手のレンディング（貸付）プロトコル
• Pendle: イールド（利回り）市場プロトコル。将来の利回りをトークン化して取引できる。
• Ethena: デルタニュートラル戦略（市場の価格変動リスクを抑えつつ利回りを得る戦略）で注目されるプロトコル。

ユーザーは、自身の投資戦略やリスク許容度に合わせて、以下のような選択ができるようになる見込みです。

• 流動性重視: 比較的安定した利回りで、いつでも資金を引き出せるオプション。
• 高利回り追求: 一定期間資金をロックすることで、より高い利回りを目指すオプション。

プロジェクト初期のInfiniFIは、コミュニティ作りにも力を入れています。

ウェイトリストプログラム【エアドロップのチャンス！】

現在、プロジェクトの早期サポーター向けにウェイトリストプログラムを実施中です。これは、将来的な報酬（エアドロップなど）の機会を得るための重要なステップとなります。

• 参加方法:
  1. Web3ウォレット（MetaMaskなど）を接続。
  2. InfiniFIの公式X (旧Twitter) をフォロー。
  3. 公式Discordサーバーに参加。
  4. メールアドレスでニュースレターを購読。
• 紹介制度: 固有の紹介リンクを使って友人を招待すると、将来もらえる報酬が増える可能性があります。

ユニークな「ボタンゲーム」

ウェイトリスト登録者限定で、「ボタンゲーム」というユニークなエンゲージメント企画も実施中。ウェブサイト上のボタンを誰かがクリックするたびにリセットされるカウントダウンタイマーが特徴で、参加者は特定の「ティア1」ステータスを目指して競い合います。

なぜこんなゲームを？

• 継続的な関心の喚起: ユーザーに何度もサイトを訪れてもらう。
• アクティブ度の指標: 誰が熱心なユーザーかを見極める。
• 口コミ効果: ゲームの話題性で新しいユーザーを惹きつける。

これらの活動は、将来のエアドロップ配布基準に、単なる登録だけでなく、積極的な参加度合いが考慮される可能性を示唆しています。InfiniFIが質の高い、アクティブなコミュニティを初期から作ろうとしている証拠です。

基盤となる技術

InfiniFIは、DeFiプロトコルとして、スマートコントラクトを核に開発されています。公開されているGitHubの情報によると、スマートコントラクトはSolidityというプログラミング言語で書かれており、これはイーサリアム仮想マシン（EVM）と互換性があります。

Aave、Pendle、Ethenaといった連携先のDeFiプロトコルも主にEVM互換チェーン（イーサリアム、Arbitrumなど）で動いているため、InfiniFIも同様のブロックチェーン基盤で動作する可能性が非常に高いです。

• EVM互換チェーンを選ぶメリット:
  • 既存のDeFiエコシステムの流動性や開発ツールを利用できる。
  • 経験豊富な開発者を見つけやすい。
  • 他のEVM互換プロトコルと連携しやすい（コンポーザビリティが高い）。

これにより、開発のスピードアップ、既存DeFiサービスとの高度な連携、そして多くの暗号資産ユーザーへのアプローチが期待できます。

iUSD/iETHの仕組み：ただの預かり証じゃない！

ユーザーがUSDCやETHを預けると、対応するiUSDやiETHが発行されます。

これらは単なる「預かり証」ではなく、以下の2つの価値を持ちます。

1. 預けた担保資産の所有権の証明
2. その担保資産から将来生み出される利回り（イールド）へのアクセス権

つまり、iUSD/iETHを持っているだけで、担保価値と収益期待価値の両方を保有していることになるのです。

償還（元の資産に戻す）時には、RedemptionPool.solを通じて処理されます。プロトコル内に十分な資金があれば即座に実行されますが、要求が多い場合や運用先からの資金回収に時間がかかる場合は、順番待ちになることもあります。

iUSDはステーブルコイン？ ちょっと違う特性

iUSDはUSDCを担保とするため、1 iUSD が厳密に1 USDCにペッグすることを目指すというよりは、預けられたUSDCの価値と、そこから期待される収益を総合的に反映した価値を持つ可能性があります。そのため、iUSDの魅力は、ペッグの安定性以上に、InfiniFIがいかに高い利回りを安定して生み出せるかにかかっています。

InfiniFIのキモ！イールド生成戦略

InfiniFIが高い利回りを提供するための核心が、その洗練されたイールド生成戦略です。

1.複数の外部DeFi（ファーム）との連携:

• Aave（レンディング）、Pendle（イールド市場）、Ethena（デルタニュートラル戦略）など、実績のある複数のDeFiサービスを統合。
• それぞれリスク・リターン特性や収益源が異なるため、組み合わせることでポートフォリオ全体の安定性と収益性を高めます。

2.「流動性ファーム」と「非流動性/満期ファーム」の戦略的活用:

• 流動性ファーム (例: Aave): 比較的安定した利回りで、資金の出し入れが容易。ユーザーの引き出しに備える役割。
• 非流動性/満期ファーム (例: Pendle, Ethena): より高い利回りが期待できるが、資金が一定期間ロックされたり、引き出しに時間がかかったりする。全体の収益性を高める役割。

3.預金比率の動的調整と「リザーブバンキング」の応用:

• InfiniFIの最も特徴的な点は、上記2種類のファームへの資金配分比率を、市場状況やユーザーの動向に応じて動的に調整することです。
• これは、伝統的な銀行が預金の一部を支払準備金として保持し、残りを貸出に回す「リザーブバンキングの原則」をDeFiに応用する試みです。
• 流動性ファームを「準備金プール」として活用しつつ、残りの資金をより収益性の高い非流動性/満期ファームに積極的に配分することで、全体の利回りを最大化します。

この戦略により、InfiniFIは単なるイールドアグリゲーター（利回り情報を集めるだけのサービス）とは一線を画し、ユーザーは複雑な運用戦略を自分で組むことなく、最適化された利回りを享受できる可能性が高まります。

ロック機能と「アンワインディングプロセス」

InfiniFIでは、より高い利回り（「強化された報酬」）を得たいユーザー向けに、トークンのロック機能を提供しています。

• 仕組み: 発行したiUSDやiETHを、さらにInfiniFIプロトコルに再度ロックします。
• メリット: 通常の預金（いつでも引き出し可能）よりも高いAPY（年間利回り）が適用されます。
• 注意点: ロックした資金を引き出す際には、**「アンワインディングプロセス（巻き戻しプロセス）」**が必要になります。

アンワインディングプロセスとは？

ロックされたポジションは名目上「永続的」ですが、実際に資金を引き出すには、まず「アンワインディング期間」を開始し、所定の期間が完了するのを待ってから引き出すことができます。

• 目的:
  • ユーザーが一斉に資金を引き出す「バンクラン」のような状況を防ぐ。
  • プロトコルが過度な流動性ストレスに晒されるリスクを軽減する。
  • 非流動性の高いファーム（Pendleの満期保有型トークンなど）で運用されている資金を、市場価格に悪影響を与えず、ペナルティなしで計画的に回収するための時間を確保する。

この仕組みは、プロトコル全体の安定性と高利回りの持続可能性を支える重要な要素です。

みんなで決める！ガバナンスシステム

InfiniFIは、将来的には分散型の運営体制を目指しており、トークン保有者による投票を中心としたガバナンスシステムを設計しています。

• 加重投票システム: ロックされたトークン量に応じて投票力が決まる見込み。
• 主な投票対象: 運用資金をどの外部DeFi（ファーム）に、どれだけの割合で配分するか（ファームアロケーション）。流動性ファームと非流動性ファームへの配分を個別に投票する可能性も。
• エポックベース: 一定期間ごと（エポック）に投票が行われ、結果が次の期間の戦略に反映されるサイクル。

これにより、ユーザーはプロトコルの根幹であるイールド戦略の決定に直接関与でき、運営の透明性が高まり、コミュニティの集合知を活かした最適な運用戦略の追求が期待されます。

ただし、課題も…

• 大口保有者の影響力増大（クジラ問題）。
• 全ての保有者がDeFi戦略を熟知しているわけではないため、短期的な利益追求に偏るリスク。

これらの課題に対し、InfiniFIがどのような対策を講じるかが、真の分散型・持続可能なガバナンス実現の鍵となります。

「期間ギャップ」問題への真摯な取り組み

InfiniFIの最もユニークな点は、伝統的銀行の構造的課題である「期間ギャップ」問題にDeFiで取り組むことです。これが成功すれば、DeFiが伝統金融の欠陥を改善できる可能性を示す好例となり、DeFiセクター全体の信頼性向上や機関投資家の関心を惹きつけるきっかけになるかもしれません。

「預金者主導」の新しい金融システム

InfiniFIは「預金者主導のシステム」を掲げ、プロトコルの運営方針やイールド戦略の決定に預金者が積極的に関与できる仕組みを目指しています。これはDeFiの基本理念を体現し、ユーザーのエンゲージメントを高め、長期的な信頼を育む上で重要です。

透明性の高い資本効率と洗練されたイールド戦略

複数の外部DeFiファームとの戦略的統合、きめ細かい資金配分調整、ロックメカニズムなどを組み合わせた高度なイールド生成システムを構築し、持続的に高いリターンを目指します。同時に、ブロックチェーンの特性を活かした「透明性の高い資本効率も重視しています。ただし、戦略が複雑なため、ユーザーがその透明性を実感できるよう、分かりやすい情報開示（ダッシュボード機能や運用レポートなど）が不可欠です。

将来的な目標

現時点（2024年半ば）で、InfiniFIから詳細な公式ロードマップは公開されていませんが、以下の目標が推測されます。

• 「より効率的で持続可能な分散型バンキングモデル」の確立と普及
• プロトコルのメインネットローンチと本格稼働
• iUSD/iETHなどレシートトークンのユースケース拡大 (他のDeFiサービスでの活用)
• ガバナンストークンの発行とDAO（分散型自律組織）への移行
• 対応担保資産の種類や統合ファームの拡充

現在の状況と近々の動き

InfiniFIプロジェクトは、現在いくつかの重要な段階を同時に進めています。

1. プレシード資金調達の完了: 暗号資産分野で著名なVCであるElectric Capital主導で、 300万ドル（約4.7億円） のプレシード資金調達に成功。これはプロジェクトの初期アイデアやチーム、技術アプローチに対する高い評価と期待を示します。
2. コミュニティ構築: ウェイトリストプログラムや「ボタンゲーム」を通じて、初期ユーザーベースの獲得とコミュニティ活性化に注力。
3. プロトコル開発とセキュリティ監査: スマートコントラクトの開発はGitHubで活発に進行中。Cantinaというプラットフォームで監査コンペティションも実施（または実施済み）。

この監査コンペの実施は、InfiniFIがセキュリティを重視し、メインネットローンチに向けた準備を着実に進めていることを強く示唆しています。

300万ドル資金調達の大きな意味

このプレシードラウンドでの300万ドルの資金調達は、InfiniFIが本格的にプロジェクトを始動させ、プロダクトを市場に投入するための重要な一歩です。

さらに、Baboon VC、Gearbox、Alchemix、KR、Jones、Kinto、Fraxといった企業やプロジェクトも支援者として名を連ねています。中には既に成功しているDeFiプロトコルも含まれており、資金提供だけでなく、技術的知見の共有や戦略的アドバイス、将来的な連携なども期待できます。この強力な初期支援体制は、InfiniFIの成長を加速させる大きなアドバンテージとなるでしょう。

InfiniFIに関わることで、投資家や利用者はどんな良いことがあるのでしょうか？

高い利回りを狙えるチャンス！

• 市場平均を超える可能性のある高APY: ステーブルコインの預け入れやロックを通じて、魅力的な年間利回りを目指せます。
  • いつでも引き出し可能なステーキング: 最大13% APY (目標値)
  • ロックオプション: 最大31% APY (目標値)
• 柔軟な選択肢: 短期運用したい人も、長期で大きなリターンを狙いたい人も、自分に合った方法を選べます。

DeFiの複雑な運用をおまかせ！

• 専門知識は不要: 多数のプロトコル調査、リスク評価、資金配分、リバランスといった複雑な運用戦略をInfiniFIが最適化し、自動で実行することを目指しています。
• 手軽に高度なイールド戦略の恩恵を: DeFiの専門家でなくても、洗練された運用から得られる可能性のあるリターンを享受できるかもしれません。

透明性の高い運用（理想と課題）

• ブロックチェーンで記録を検証可能: 全ての取引記録やスマートコントラクトのロジックは公開され、誰でも検証可能です（理論上）。
• 分かりやすい情報開示に期待: 戦略が複雑なため、プロジェクト側からの積極的で分かりやすい情報開示（運用状況、リスク、収益源の内訳など）が、ユーザーの信頼を得るためには不可欠です。

開発者にとっての可能性

プロジェクトが成長すれば、開発者にとっても魅力的なプラットフォームになる可能性があります。

• オープンソース化とエコシステム形成: 主要コントラクトが公開されれば、外部開発者が新たなサービスやツールを開発し、エコシステムが発展する可能性があります。
• iUSD/iETHのコンポーザビリティ（組み合わせ可能性）: iUSD/iETHがDeFi市場で広く受け入れられれば、これらを活用した新しいレンディング、決済、デリバティブ商品などが生まれるかもしれません。InfiniFIのモジュール化された設計は、こうした外部連携や機能拡張に適しています。

InfiniFIは公式にはエアドロップ実施を確定していませんが、初期サポーターやコミュニティメンバーへの報酬システム導入を明言しており、これは将来的なエアドロップの可能性を強く示唆しています！「CandyDrops」読者の皆さんにとって、ここが一番知りたいポイントでしょう。

InfiniFI エアドロップ獲得に向けた推奨ステップ:

エアドロップ戦略のポイント:

InfiniFIは、単に多くのウォレットアドレスを集めるだけでなく、プロジェクトに真に関心を持ち、積極的に貢献してくれる質の高いコミュニティメンバーを重視しているようです。「ボタンゲーム」やDiscordでの活動推奨はその表れ。これは、将来のプロトコル運営を担う、よりコミットメントの高いユーザーを選別し報いる狙いもあると考えられます。

したがって、単にタスクをこなすだけでなく、プロジェクトの理念や技術を理解し、コミュニティに積極的に関わっていくことが、より多くのエアドロップ報酬を得るための鍵となるでしょう！

InfiniFIプロジェクトへの参加や動向を追うことは、エアドロップという金銭的メリットだけでなく、暗号資産中級者が自身の知識を深める絶好の学習機会にもなります。

• 高度なDeFi概念を実践的に学ぶ:
  • 「期間ギャップ」問題へのアプローチ
  • 「リザーブバンキングの原則」のDeFiへの応用
  • 複数プロトコル連携によるイールド生成戦略
  • レシートトークン（iUSD/iETH）の仕組み
  • トークンロックとアンワインディングプロセスの意図
  • コミュニティ主導のガバナンスモデル
• DeFiエコシステム全体の理解が深まる:
  • Aave、Pendle、Ethenaなど、連携先プロトコルの特徴や役割も自然と学べる。
  • DeFiエコシステム全体の相互作用やつながりが見えてくる。
• Web3業界の最新トレンドを把握:
  • コンポーザビリティ（組み合わせ可能性）
  • 資本効率の重視
  • 分散型ガバナンスへの移行

InfiniFIのような革新的で複雑なプロジェクトを追うことは、「本当にこの利回りは持続可能？」「どんなリスクがある？」「他のプロジェクトと比べて何がすごい？」といった点を自分で考える 「クリティカルシンキング」 の訓練になります。これは、日々進化する暗号資産の世界で、情報に振り回されず、自律的に判断し行動できるようになるために不可欠なスキルです。

InfiniFIは、その野心的なビジョンゆえに、学習意欲の高いユーザーにとって、まさに格好のケーススタディとなるでしょう。今後の動向から目が離せません！